POG - product oversight governance duurzaamheid

Het doel van POG is dat financiële producten op een verantwoorde en klantgerichte manier worden ontworpen, ontwikkeld en gedistribueerd. Dit houdt onder meer in dat ondernemingen producten afstemmen op de behoeften van de juiste doelgroep, en dat er geen niet-duurzame producten worden verkocht aan beleggers met duurzame voorkeuren. POG draagt bij aan een transparante en verantwoorde marktwerking waarin beleggers beschermd worden en duurzame beleggingen worden gestimuleerd.

Op wie is POG van toepassing?

• Op beleggingsondernemingen en banken (MiFID II)
• Op levensverzekeraars (IDD)

Wat verwacht de AFM van marktpartijen?

Hieronder staan de belangrijkste verwachtingen:

1. Marktpartijen kennen en controleren de kwaliteit en betrouwbaarheid van de duurzaamheidsinformatie van producten (ook ten behoeve van de geschiktheidstoets).
2. De klantreis (website, app, klantcontact) is ingericht conform de distributiestrategie.
3. Marktpartijen monitoren de distributie van grijze producten aan negatieve doelgroep en evalueren de effectiviteit van hun strategie om dit te voorkomen.

Let op: de verwachtingen zijn van toepassing op beleggingsondernemingen en banken en op adviseurs van een verzekering met een beleggingscomponent. De onderstaande extra duiding bij elke verwachting is gericht op beleggingsondernemingen en banken die de diensten vermogensbeheer en/of beleggingsadvies aanbieden. (MiFID II). Lees ook de ESG update 2 voor de extra duidingen en good practices bij de verwachtingen rond product oversight & governance (POG).

1. Marktpartijen kennen en controleren de kwaliteit en betrouwbaarheid van de duurzaamheidsinformatie van producten (ook ten behoeve van de geschiktheidstoets)

Extra duiding AFM bij deze verwachting:

• Zorg voor duidelijke duurzaamheidsinformatie van de productontwikkelaar, check deze kritisch en monitor regelmatig of er nieuwe duurzaamheidsinformatie beschikbaar is. Leg in uw beleid vast hoe dit consequent wordt toegepast. Informeer klanten als informatie ontbreekt.
  
• Controleer duurzaamheidsinformatie op betrouwbaarheid. De distributeur blijft verantwoordelijk voor het bepalen van de doelgroepen en moet beschikken over betrouwbare productinformatie.
  
• Het kan helpen om data van een databroker te gebruiken. Wees daarbij kritisch op de betekenis en reikwijdte van deze informatie, zeker als deze gedeeld wordt met klanten.

2. De klantreis (website, app, klantcontact) is ingericht conform de distributiestrategie

Extra duiding AFM bij deze verwachting:

• Borg in beleid en procedures dat producten alleen bij de juiste (positieve) doelgroep terechtkomen. Voorkom verkoop aan de negatieve doelgroep, in het bijzonder bij execution-only-diensten.
  
• Informeer klanten duidelijk over de duurzaamheidskenmerken van producten. Geef ook aan wanneer een product geen duurzaamheidskenmerken heeft, of wanneer informatie ontbreekt.
  
• U mag duurzaamheidslabels van derden gebruiken, mits u de onderliggende methodiek kritisch beoordeelt. De AFM verwacht dat u onderzoekt hoe het label tot stand komt. En ook dat u aanvullend toetst of de informatie overeenkomt met de praktijk, bijvoorbeeld door middel van steekproeven.

3. Marktpartijen monitoren de distributie van grijze producten aan de negatieve doelgroep en evalueren de effectiviteit van hun strategie om dit te voorkomen

Extra duiding AFM bij deze verwachting:

• Leg de (negatieve) doelgroepbepaling gedetailleerd vast. Het helpt om dit te doen via de drie wettelijke categorieën van duurzaamheidsvoorkeuren (taxonomiebeleggingen, duurzame beleggingen in de zin van de SFDR en beleggingen die rekening houden met de belangrijkste ongunstige effecten (PAI’s)). Zo vergemakkelijkt u de aansluiting bij duurzaamheidsvoorkeuren.
  
• Grijze producten mogen in principe niet worden aangeboden aan klanten met een duurzaamheidsvoorkeur. Dit vereist een duidelijke en goed vastgelegde negatieve doelgroepbepaling om een mismatch te voorkomen.
  
• Stel de doelgroep vast op productniveau. Clusteren van producten met dezelfde duurzaamheidskenmerken is toegestaan, op voorwaarde dat de onderliggende duurzaamheidsinformatie voldoende transparant en consistent is.
  
• Controleer of grijze producten toch bij de negatieve doelgroep terechtkomen. Beoordeel regelmatig de effectiviteit van uw strategieën om dit te voorkomen.