Nieuws 10/11/26

Cryptowetgeving is goede stap, risico’s voor consumenten blijven

De Europese cryptowetgeving MiCAR heeft de cryptomarkt een belangrijke stap richting volwassenheid gebracht, maar adequate bescherming van consumenten vormt nog altijd een uitdaging en kan scherper. In deze sterk competitieve markt verliezen aanbieders het belang van klanten wel eens uit het oog. Dat stelt de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in een beeld van de cryptomarkt, anderhalf jaar na inwerkingtreding van de verordening. Diensten als staking, lending en bepaalde gedecentraliseerd financieren (DeFi) zouden volgens ons ook onder toezicht moeten vallen.

In het kort

Duurzame bescherming van consumenten door sterker en meer Europees toezicht
Cryptobezit onder Nederlanders neemt toe, terwijl risico’s blijven bestaan
Consumenten krijgen niet altijd passende producten
Toezicht op staking-, lending- en DeFi-diensten ontbreekt

Duurzame bescherming van consumenten door sterker en meer Europees toezicht

Sterker en meer centraal Europees toezicht is noodzakelijk om consumenten duurzaam te beschermen. Het grensoverschrijdende karakter van de cryptomarkt vraagt om verdere harmonisatie van regelgeving en toezicht, een grotere rol voor de Europese toezichtautoriteit ESMA en een consistente toepassing van MiCAR binnen de Europese Unie. Alleen met toekomstgericht en centraal Europees toezicht kan worden gewaarborgd dat innovatie samengaat met een hoog niveau van consumentenbescherming.

Cryptobezit onder Nederlanders neemt toe, terwijl risico’s blijven bestaan

Het belang van goede consumentenbescherming is des te groter omdat het cryptobezit in Nederland groeit. Inmiddels bezit ongeveer één op de acht Nederlanders cryptoactiva. Hoewel de meeste consumenten beperkte bedragen investeren, blijven de risico’s aanzienlijk. Cryptoactiva zijn vaak zeer volatiel en veel consumenten hebben moeite om de risico’s van complexe producten en diensten goed te doorgronden. Door de competitie[HL4.1] in Europa verliezen aanbieders de belangen van klanten wel eens uit het oog. Consumenten worden daarnaast regelmatig geconfronteerd met frauduleuze of misleidende cryptoactiva, zoals pump-and-dumpconstructies. Het grote aanbod aan cryptoactiva en het gemak waarmee nieuwe tokens kunnen worden gecreëerd vergroten deze risico’s.

Consumenten krijgen niet altijd passende producten

Vermenging van ‘nieuwe’ diensten zoals de cryptohandel met traditionele financiële diensten als beleggen of betalen, kunnen leiden tot verwarring omdat voor de verschillende producten en diensten een verschillende mate van toezicht geldt. MiCAR bevat bijvoorbeeld geen verplichtingen ten aanzien van het productbeheer die waarborgen dat producten voldoen aan de behoeften van consumenten, zoals dat bij veel andere producten wel geldt. Veel cryptoactiva en cryptodiensten zijn voor consumenten moeilijk te beoordelen en niet altijd passend.

Toezicht op staking-, lending- en DeFi-diensten ontbreekt

Staking-, lending- en bepaalde gedecentraliseerde financiële (DeFi-)diensten zijn inmiddels gemeengoed binnen de cryptosector, maar vallen geheel of gedeeltelijk buiten de reikwijdte van MiCAR. Hierdoor ontbreken specifieke voorschriften voor onder meer liquiditeitsbeheer, risicobeheersing en het gebruik van onderpand, terwijl consumenten niet altijd begrijpen welke bescherming wel en niet van toepassing is. Het ligt voor de hand om staking-, lending- en bepaalde DeFi-activiteiten expliciet binnen de reikwijdte van passende regelgeving te brengen.