Arrowstreet Capital krijgt boete voor onjuiste meldingen van shortposities

Structureel te geringe shortposities gemeld en openbaar gemaakt

Arrowstreet is een in de Verenigde Staten gevestigde institutionele vermogensbeheerder. Zij hield shortposities aan in de aan Euronext Amsterdam genoteerde ondernemingen Just Eat Takeaway.com en Galapagos. Door een fout in de door haar gehanteerde rekenmethodologie, heeft Arrowstreet in totaal 101 keer haar netto shortposities niet correct aan de AFM gemeld. De shortposities waren groter dan gemeld, met verschillen van vaak enkele tientallen miljoenen euro’s. In 85 van die gevallen overtrad Arrowstreet niet alleen de meldingsplicht aan de AFM, maar ook de openbaarmakingsplicht aan het publiek. 

Correcte meldingen zijn belangrijk voor de markt

Het is van groot belang dat netto shortposities tijdig en correct worden gemeld. De AFM gebruikt de meldingen om shortposities te monitoren op misbruik, marktverstoring of systeemrisico’s. Daarnaast voorziet de openbaarmaking marktdeelnemers van belangrijke informatie over aanmerkelijke individuele shortposities, doordat dit inzicht geeft in negatieve marktverwachtingen ten aanzien van specifieke ondernemingen. Hierdoor kunnen beleggers beter geïnformeerde en onderbouwde beleggingsbeslissingen nemen, en wordt informatieasymmetrie voorkomen.  
 
Hanzo van Beusekom, bestuurder AFM: “Het adequaat melden en openbaar maken van netto shortposities is van groot belang voor een correcte en eerlijke informatiepositie van beleggers. De AFM ziet erop toe dat instellingen deze wettelijke verplichtingen naleven om risico’s op marktmisbruik en marktverstoring te voorkomen.” 

Boete met vereenvoudigde afdoening

Arrowstreet heeft na ontdekking van de fout uit eigen beweging de AFM op de hoogte gesteld van de onjuiste meldingen, heeft deze vlot hersteld, heeft alle medewerking verleend aan het onderzoek van de AFM en heeft maatregelen getroffen om herhaling te voorkomen. Deze opstelling is voor de AFM reden voor een verlaging de boete. Arrowstreet heeft de boete geaccepteerd en de zaak is vereenvoudigd afgedaan. De zaak is hiermee dus afgerond.  

 

Meer informatie

Boetebesluit Arrowstreet Capital (pdf, 430 kB)