Onderzoek: DSI-convenant vakbekwaamheid beleggingsprofessionals efficiënt en effectief

Convenant ondersteunt naleving vakbekwaamheidsvereisten MiFID II en Wft

Medewerkers van beleggingsondernemingen die informeren of adviseren over beleggen, moeten beschikken over de juiste vakbekwaamheid om hun verantwoordelijkheden goed te kunnen vervullen. Via het convenant met DSI kunnen beleggingsondernemingen aantonen dat werknemers die geregistreerd staan in een van de relevante vakbekwaamheidsregisters, vakbekwaam zijn volgens de eisen uit MiFID II en de Wft. AFM en DSI hebben hier sinds 2018 een convenant over.

Breed draagvlak voor convenant, maar op sommige onderdelen kwetsbaar

In opdracht van de AFM heeft onderzoeksbureau KWINK groep tussen juni 2025 en januari 2026 een effectiviteitsaudit uitgevoerd naar de werking van dit convenant. Uit het onderzoek blijkt dat er breed draagvlak is onder deelnemende instellingen voor certificering door DSI. Wel is het systeem volgens KWINK groep op onderdelen kwetsbaar. Zo komt het bijvoorbeeld in aanzienlijke mate voor dat mensen wel een door DSI-geaccrediteerde opleiding hebben gevolgd, maar zich vervolgens niet inschrijven in het betreffende DSI-register. Als gevolg hiervan betalen zij niet mee aan DSI en staan zij niet in het DSI-register als zijnde vakbekwaam. Een ander aandachtspunt is dat het opleiding- en examenaanbod op een aantal punten niet aansluit bij de praktijk. Ook kan de monitoring worden verbeterd.

AFM en DSI zijn van plan het convenant te verlengen

Het huidige convenant loopt eind 2026 af. AFM en DSI zijn van plan het convenant dan te verlengen. Hierbij willen ze de aanbevelingen die KWINK groep nu geeft, ter harte nemen, zoals het ontwikkelen van een aanpak om zoveel mogelijk mensen die een door DSI-geaccrediteerde opleiding hebben gevolgd zich in het DSI-register te laten registeren, het blijven inzetten op een zo goed mogelijke aansluiting tussen de examens en opleidingen en de praktijk en het verbeteren van de monitoring.
Ook zullen de uitkomsten van recente uitvragen die de AFM zelf gedaan heeft onder beleggingsondernemingen en banken over hoe zij de vakbekwaamheid van medewerkers die informeren en adviseren over beleggen, geborgd hebben, hierbij worden meegenomen. In het najaar zal naar verwachting een nieuw convenant tussen AFM en DSI gepubliceerd worden.

Registratie in de DSI-registers biedt instellingen die onder toezicht staan de mogelijkheid om de vakbekwaamheid van hun medewerkers aantoonbaar te maken. Tegelijkertijd geldt dat registratie een ondersteunend instrument is. Het is niet wettelijk verplicht om aan de vakbekwaamheidseisen te voldoen via een DSI-certificering. Een instelling die onder toezicht staat kan ook op een andere wijze aantonen dat medewerkers die informeren of adviseren over beleggen beschikken over de juiste vakbekwaamheid.

Meer informatie