Terug

Derivaten (bijvoorbeeld opties, CFD's, futures)

Derivaten zijn beleggingsproducten die gebaseerd zijn op of afgeleid zijn van aandelen, obligaties, indices, grondstoffen of valuta’s. De waarde van derivaten is dus gekoppeld aan de waarde van andere beleggingen.

Derivaten zijn complexere beleggingsproducten voor de ervaren belegger. Voorbeelden zijn opties, futures en Contracts for Difference (CFD’s).

Opties

Bij beleggen in opties koop je het recht om aandelen te kopen of verkopen voor een bepaalde prijs. Mede door de inzet van hefbomen kun je meer winst maar ook al je geld kwijt raken. Beleggen in opties is daarom niet voor iedereen geschikt. 

Tips bij beleggen in opties

Doe aan risicospreiding. Dit doe je door niet al je geld in risicovolle beleggingen zoals opties te stoppen. Bij het schrijven van een optie kan je maximale verlies sterk oplopen. Het is daarom ongeschikt voor beleggers die het geld later nodig hebben voor bijvoorbeeld hun pensioen.

Wat gebeurt er met je geld?

Bij een aandelenoptie bestaat de onderliggende waarde vaak uit 100 aandelen De optie kun je kopen en verkopen op de beurs, net als de aandelen zelf. Je bepaalt vooraf voor welke periode de optie geldt en voor welke prijs je de aandelen mag kopen of verkopen.

Er zijn twee soorten opties: 

  1. Met een call-optie mag je aandelen kopen voor een afgesproken prijs
  2. Met een put-optie mag je aandelen verkopen voor een afgesproken prijs

Als koper betaal je voor de optie een optiepremie. Koop je een call-optie, dan betaal je de optiepremie en krijg je daarvoor het recht 100 aandelen te kopen tegen de vooraf afgesproken prijs. De schrijver ontvangt die optiepremie in ruil voor de verplichting om die aandelen te leveren als de koper zijn optie uitoefent.

Als je een put-optie koopt, betaal je de optiepremie en krijg je daarvoor het recht 100 aandelen te verkopen tegen de vooraf afgesproken prijs. De schrijver ontvangt die optiepremie in ruil voor de verplichting om die aandelen af te nemen als je jouw optie uitoefent.
Wat is het verschil tussen kopen en schrijven van een optie?

De koper van een optie koopt een recht om aandelen te mogen kopen of verkopen. Van dit recht kan de koper ook afzien. De schrijver van een optie gaat een plicht aan om opties te kopen of verkopen. Van deze plicht kan de schrijver niet afzien. Het schrijven van opties is daarom risicovoller.

Binaire opties

Binaire opties zijn derivaten (afgeleide financiële instrumenten) waarbij je een voorspelling doet van het verloop van een onderliggende waarde, zoals van een index of aandeel. Je krijgt een bedrag als je voorspelling uitkomt. Bij een verkeerde voorspelling ben je meestal je hele inleg kwijt.

Verbod op binaire opties

De looptijden van de binaire opties zijn verschillend. Binaire opties werden veelal aangeboden met looptijden van één minuut tot een paar uur. Bij zulke korte looptijden is het bijna onmogelijk de richting van de onderliggende waarde te voorspellen. Je kunt dan in korte tijd – soms in enkele minuten – je volledige inleg kwijtraken. Het is bovendien bijna onmogelijk om op lange termijn winst te maken met binaire opties. De overgrote meerderheid verliest juist veel geld met het handelen in binaire opties. De Europese beurstoezichthouder ESMA en de AFM vinden binaire opties daarom niet geschikt voor consumenten.

Als je denkt voldoende kennis en ervaring te hebben en in binaire opties wilt handelen, kun je een aanbieder verzoeken om aangemerkt te worden als professionele belegger. Professionele beleggers genieten echter aanzienlijk minder bescherming dan consumenten. De beleggingsonderneming moet dit verzoek zorgvuldig afwegen Zij moet bij zo'n verzoek zorgvuldig nagaan of je voldoende kennis en ervaring hebt om als professionele belegger te worden aangemerkt. De meeste retailbeleggers hebben deze mate van kennis en ervaring niet.

Lees meer over de bevoegdheid van de AFM om de ontwikkeling of verkoop van producten verbieden of beperken

Contracts for Difference (CFD’s)

CFD's zijn complexe producten, die niet voor alle beleggers geschikt zijn. Je kunt veel meer geld verliezen dan je oorspronkelijke inleg.

Zeer hoog risiconiveau

Een CFD is een onderhandse overeenkomst waarbij je afspreekt om het verschil te verrekenen tussen de actuele prijs van bijvoorbeeld aandelen, valuta’s of grondstoffen en de prijs op het moment dat het contract is afgesloten.

CFD's kunnen een zeer hoog risiconiveau hebben. Dat is het geval als jemet een zogeheten hefboom speculeert. Die zorgt ervoor dat je met meer geld kan handelen dan je inlegt; je speculeert feitelijk met geleend geld. Dat verhoogt het risico. Bovendien kan de hefboom ertoe leiden dat je meer dan je inleg verliest en een restschuld aan de aanbieder moet aflossen.

Bescherming van consumenten

Beleggingsondernemingen moeten bij de verkoop van CFD’s aan een aantal voorwaarden voldoen die zijn bedoeld om het risico voor beleggers te verminderen.

  • Er geldt een maximum aan de hefboom van een CFD.
  • Verlieslatende posities moeten tijdig worden beëindigd.
  • Beleggers moeten beschermd worden tegen restschuld.
  • Zij moeten gestandaardiseerde risicowaarschuwingen gegeven, inclusief het percentage van beleggers dat verlies lijdt.
  • Zij mogen geen bonussen of andere lokkertjes aanbieden om mensen over te halen in CFD’s te handelen.

Zonder beperkingen beleggen in CFD’s

Als je meent dat je voldoende kennis en ervaring hebt en zonder beperkingen in CFD’s wilt handelen, kun je een beleggingsonderneming verzoeken om aangemerkt te worden als professionele belegger. Professionele beleggers genieten echter aanzienlijk minder bescherming dan consumenten. De beleggingsonderneming moet dit verzoek daarom zorgvuldig afwegen. Zij moet bij een dergelijk verzoek in elk geval nagaan of je voldoende kennis en ervaring hebt om als professionele belegger te worden aangemerkt. De meeste retailbeleggers hebben deze mate van kennis en ervaring niet.

Lees meer over de bevoegdheid van de AFM om de ontwikkeling of verkoop van producten verbieden of beperken

Futures

Een future is een overeenkomst waarmee je belegt in de waardeverandering van een product, zoals koffie, graan of een pakket aandelen. Het gaat vaak om veel geld. Het is daarom niet voor iedereen geschikt.

Wat gebeurt er met je geld?

Elke dag wordt berekend hoeveel de koers van het product is gestegen of is gedaald sinds de dag ervoor. Als de koers is gestegen, krijg je het verschil uitbetaald. Is de koers gedaald, dan moet je het verschil bijbetalen. Je bepaalt vooraf de hoeveelheid van het product waarmee je belegt. Je bepaalt ook vooraf hoelang je belegt.

Alvast enkele tips

  • Bij het beleggen in futures kan je verlies sterk oplopen. Het is daarom ongeschikt voor beleggers die het geld nodig hebben voor later, bijvoorbeeld voor hun pensioen.
  • Bij beleggen in futures is je kennis van het onderliggende product belangrijk. Zo is beleggen in graanfutures alleen geschikt voor mensen die de graan-sector goed kennen.
  • Lees de algemene tips over beleggen en vragen die je jezelf moet stellen voordat je gaat beleggen. 
  • Doe aan risicospreiding. Dit doe je door niet al je geld in risicovolle beleggingen zoals futures te stoppen.

Informatie delen

Delen via: deel