Verbeterpunten beleggersbescherming voor kleinere vermogensbeheerders

Onderzoek levert verbeterpunten op voor kleinere vermogensbeheerders

Het is belangrijk dat er voor consumenten wordt belegd in financiële instrumenten die passen bij hun persoonlijke situatie en voorkeuren. Dit vergroot het vertrouwen in de financiële sector en ook het vertrouwen van klanten in de onderneming waarbij ze beleggen. Er is wet- en regelgeving die eraan moet bijdragen dat consumenten beleggen in instrumenten die bij hen passen. Wij hebben in 2024 en 2025 onderzoek gedaan bij kleinere vermogensbeheerders naar de naleving van verschillende normen op het gebied van beleggersbescherming; hieronder delen we per norm een aantal belangrijke verbeterpunten.   

7 normen: onze verbeterpunten per norm

1. Geschiktheid en vastlegging: vraag goed uit, leg zorgvuldig vast

De geschiktheidstoets is bedoeld om beleggingen aan te laten sluiten bij de klant. Dit vraagt om actieve uitvraag naar onder meer de financiële situatie van de klant, zijn beleggingsdoel en zijn voorkeuren. De verzamelde informatie moet worden meegenomen bij (uiteindelijke) invulling van de beleggingsportefeuille. Daarnaast is het belangrijk dat aantoonbaar wordt vastgelegd welke informatie is verzameld en op welke wijze deze informatie is betrokken bij beleggingsbeslissingen.

2. PARP: ontwikkel en toets producten zorgvuldig

Het ‘product approval and review proces’ (PARP) waarborgt dat financiële instrumenten aansluiten bij de belangen en behoeften van de beoogde doelgroep, en geen onbedoelde schade veroorzaken. Dit vraagt om (goed beleid voor) een duidelijke doelgroepafbakening, scenario-analyses en periodieke evaluatie. Vermogensbeheerders moeten zo’n beleid opstellen, omdat ze financiële instrumenten distribueren en soms ook ontwikkelen.

3. Vakbekwaamheid: zorg dat medewerkers aantoonbaar vakbekwaam zijn

Iedereen die klanten informeert of adviseert over beleggingen moet aantoonbaar vakbekwaam zijn. Dit kan via DSI-registratie of een gelijkwaardig alternatief. In dat geval moet u zelf kunnen onderbouwen dat u aan de regels voldoet. Actuele en relevante kennis is essentieel om klanten goed te informeren en hun belangen te beschermen.

4. Kostentransparantie: wees transparant over alle kosten

Kostentransparantie is cruciaal. Klanten moeten vooraf én achteraf inzicht krijgen in alle kosten en lasten, afgestemd op hun persoonlijke situatie. Bij wijzigingen moet u hen tijdig en duidelijk informeren, zodat zij weloverwogen keuzes kunnen maken.

5. Belangenconflicten: voorkom belangenverstrengeling

Een goed beleid voor het voorkomen van belangenverstrengeling is essentieel. Zeker wanneer u eigen financiële instrumenten aanbiedt, moet u prikkels zoals volume- en margevoordelen herkennen en mitigeren. Als belangenconflicten niet volledig te voorkomen zijn, moet u klanten hierover helder informeren.

6. Meldingen: meld incidenten en wijzigingen direct bij de AFM

Een integere bedrijfsvoering vraagt om het tijdig melden van incidenten en materiële wijzigingen aan de AFM. Zorg voor duidelijke procedures en beleid, zodat u weet wanneer een melding vereist is. Denk aan integriteits- of informatiebeveiligingsincidenten.

7. Compliance: richt de compliancefunctie goed in

Een sterke compliancefunctie helpt uw organisatie binnen de regels te opereren. Dit vraagt om structurele monitoring, duidelijke verantwoordelijkheden en voldoende deskundigheid. Ook bij uitbesteding blijft uw organisatie verantwoordelijk voor de kwaliteit van compliance.

Verwachting AFM: pak verbeterpunten actief op

Onze publicatie “Voldoen aan normen beleggersbescherming: wat betekent dit voor u?” bevat de verbeterpunten en extra duiding van de AFM daarbij. We raden marktpartijen aan om kennis te nemen van de verbeterpunten en zo nodig aanpassingen te doen. De uitgangspunten uit eerdere AFM Leidraden en de sectie Doorlopende verplichtingen op de webpagina van de AFM ondersteunen de sector hierbij. De AFM heeft doorlopend aandacht voor beleggersbeschermingsnormen.

Meer informatie