Beheerst beloningsbeleid Voor Beleggingsondernemingen

De manier waarop uw medewerkers en andere onder uw verantwoordelijkheid werkende personen worden beloond voor het werk dat zij doen, kan van invloed zijn op de kwaliteit van hun werkzaamheden. Beloningsprikkels kunnen het klantbelang schaden. De AFM ziet er daarom op toe dat van het beloningsbeleid van financiële ondernemingen geen verkeerde prikkels uitgaan en streeft naar een bedrijfscultuur bij financiële ondernemingen waarin het klantbelang centraal staat. Aan de basis van een onderneming die het klantbelang centraal stelt ligt mede een beheerst beloningsbeleid, dat waarborgt dat klanten zorgvuldig behandeld worden.

Een beloningsprikkel betreft een variabele beloning, ongeacht de vorm waarin die beloning wordt verstrekt. De hoogte van de beloning is op voorhand onduidelijk of onzeker of er is sprake van een prestatieafhankelijk element. Van een prestatieafhankelijk element is sprake als de hoogte van de beloning afhankelijk is van het behalen van een resultaat (prestatie), zoals het aantal verstrekte adviezen of het sluiten van een product voor de klant.

Voorbeelden van beloningsprikkels die niet beheerst zijn:

• Een vermogensbeheerder krijgt een bonus wanneer hij bepaalde financiële instrumenten in portefeuilles van klanten opneemt, terwijl deze financiële instrumenten wellicht niet passen bij de doelstelling van de klant.
  
  
• De beste beleggers bij een beleggingsonderneming verdienen een ‘weekendje weg’ als zij het hoogste rendement ten opzichte van hun collega’s behalen.
  
  
• Een vermogensbeheerder krijgt een bonus op het moment dat hij een bepaald aantal klanten binnenhaalt, ongeacht of deze klanten passen bij de beleggingsfilosofie van de beleggingsonderneming.
  
  
• De beheerder krijgt een vergoeding die afhankelijk is van de vermogensgroei die hij voor zijn klant realiseert.

Financiële ondernemingen moeten beschikken over een schriftelijk vastgelegd beheerst beloningsbeleid dat van toepassing is op alle medewerkers. Deze verplichting geldt ongeacht de wijze waarop het beloningsbeleid is vormgegeven. Deze geldt dus ook voor ondernemingen met medewerkers, inclusief directieleden en bestuurders, met een 100% vast salaris.  

De regels voor een beheerst beloningsbeleid zijn namelijk niet beperkt tot alleen variabele beloningen, maar gelden voor het totale pakket aan beloningen. De variabele beloning die medewerkers in beginsel mogen ontvangen is gemaximeerd op 20% van het vaste jaarsalaris, waarvan minimaal 50% gebaseerd moet zijn op niet-financiële criteria.

Om de (nieuwe) regels met betrekking tot het beloningsbeleid na te leven, biedt de AFM u handvatten in de vorm van veelgestelde vragen en antwoorden, en een stappenplan.

Het stappenplan bestaat uit 4 onderdelen:

1. risicoanalyse: waar liggen de risico’s in de manier van belonen?
2. schriftelijke vastlegging van het beloningsbeleid
3. invoeren van maatregelen en procedures zodat risico’s worden voorkomen en afgedekt
4. openbaarmaking van het beleid: hoe worden (potentiële) klanten geïnformeerd over het beleid?

Deze stappen zijn uitgewerkt in het stappenplan beheerst beloningsbeleid.