Beheerst beloningsbeleid Voor Beleggingsondernemingen

De manier waarop uw medewerkers en andere onder uw verantwoordelijkheid werkende personen worden beloond voor het werk dat zij doen, kan van invloed zijn op de kwaliteit van hun werkzaamheden. Beloningsprikkels kunnen het klantbelang schaden. De AFM ziet er daarom op toe dat van het beloningsbeleid van financiële ondernemingen geen verkeerde prikkels uitgaan en streeft naar een bedrijfscultuur bij financiële ondernemingen waarin het klantbelang centraal staat. Aan de basis van een onderneming die het klantbelang centraal stelt ligt mede een beheerst beloningsbeleid, dat waarborgt dat klanten zorgvuldig behandeld worden.

Een beloningsprikkel betreft een variabele beloning, ongeacht de vorm waarin die beloning wordt verstrekt. De hoogte van de beloning is op voorhand onduidelijk of onzeker of er is sprake van een prestatieafhankelijk element. Van een prestatieafhankelijk element is sprake als de hoogte van de beloning afhankelijk is van het behalen van een resultaat (prestatie), zoals het aantal verstrekte adviezen of het sluiten van een product voor de klant.

Voorbeelden van beloningsprikkels die niet beheerst zijn:

• Een vermogensbeheerder krijgt een bonus wanneer hij bepaalde financiële instrumenten in portefeuilles van klanten opneemt, terwijl deze financiële instrumenten wellicht niet passen bij de doelstelling van de klant.
  
  
• De beste beleggers bij een beleggingsonderneming verdienen een ‘weekendje weg’ als zij het hoogste rendement ten opzichte van hun collega’s behalen.
  
  
• Een vermogensbeheerder krijgt een bonus op het moment dat hij een bepaald aantal klanten binnenhaalt, ongeacht of deze klanten passen bij de beleggingsfilosofie van de beleggingsonderneming.
  
  
• De beheerder krijgt een vergoeding die afhankelijk is van de vermogensgroei die hij voor zijn klant realiseert.