Begrip 'transactie' in de zin van de artikelen 5:56 en 5:60 Wft

11-01-2007: Op grond van artikel 5:60 Wft is het verboden om gebruik te maken van voorwetenschap door een transactie te verrichten of te bewerkstelligen in of vanuit Nederland in, kort gezegd, financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt c.q. financiële instrumenten waarvan de waarde mede wordt bepaald door de tot deze handel toegelaten financiële instrumenten. Daarnaast verplicht artikel 5:60 Wft bepaalde als 'insider' aangemerkte (rechts-)personen de door hen verrichte of bewerkstelligde transacties in voornoemde financiële instrumenten te melden aan de AFM.

Het begrip 'transactie' in de artikelen 5:56 en 5:60 Wf tis door de wetgever niet gedefinieerd. Gelet op de doelstelling van Hoofdstuk 5.4 Wft is de AFM echter van mening dat het begrip 'transactie' ruim dient te worden opgevat.

Het verrichten of bewerkstelligen van een transactie in de zin van artikel 5:56 Wft wordt gedefinieerd als het direct of indirect, voor eigen rekening of voor rekening van een derde, kopen of verkopen van financiële instrumenten, dan wel het verrichten van een andere rechtshandeling strekkende tot verkrijging of vervreemding van financiële instrumenten.

Niet-limitatieve voorbeelden van het verrichten of bewerkstelligen van een transactie zijn het kopen, schrijven en uitoefenen van opties, het converteren van converteerbare obligaties, de terugkoop van een obligatie, schenking van financiële instrumenten, verkrijging van financiële instrumenten uit een erfenis, toekenning van personeelsopties, maar ook het emitteren van aandelen, obligaties of andere financiële instrumenten door een uitgevende instelling.