Tweede consultatie CESR Richtlijn MiFid
Tweede consultatie CESR Richtlijn Markten en Financiële Diensten
Eerste verzoek om advies van de Europese Commissie
De Europese Commissie heeft CESR twee verzoeken gedaan om advies uit te brengen over implementeringsmaatregelen van de Mifid. Het eerste verzoek betreft maatregelen op het gebied van, onder meer, markttoegang en pre- en post-trade transparantie, interne procedures voor effecteninstellingen en 'transaction reporting'. De reactietermijn op deze consultatie is op 4 oktober 2004 verlopen. Naar aanleiding van het commentaar van de markt heeft CESR haar advies aangepast. Het aangepaste advies ziet onder andere op:
- de onafhankelijkheid van compliance;
- het bewaren van gegevens en de bewijslast;
- de verplichting om gegevens op tape te bewaren;
- de uitbesteding van beleggingsdiensten;
- belangenconflicten;
- beleggingsonderzoek
- methoden voor het rapporteren van financiële transacties.
Op dit aangepaste advies (CESR/04-603b) kunt u reageren tot 17 december 2004. Het consultatiedocument en het begeleidende persbericht zijn te downloaden van de website van CESR. Reacties kunnen worden gestuurd naar CESR (via de website van CESR) en naar de AFM. CESR zal alle reacties, voor zover de belanghebbenden niet expliciet hebben aangegeven geen toestemming voor publicatie te geven, in al dan niet samengevatte vorm openbaar maken. Mede namens CESR verzoeken wij u daarom uw reactie in de Engelse taal op te stellen.
In aanvulling op het bovenstaande wijzen wij u er ook op dat elders op deze website het verslag van de "Open Hearing" over het eerste verzoek van de Commissie (deze zomer door de AFM georganiseerd) te vinden is.
Tweede verzoek van de Europese Commissie
- Het tweede verzoek van de Europese Commissie betreft het uitwerken van de volgende onderwerpen:
- de definitie van "beleggingsadvies";
- een specificatie van de lijst met financiële instrumenten voor zover het derivaten betreft;
- de algemene verplichting voor effecteninstellingen om zich integer, eerlijk, professioneel en in het belang van de cliënt te gedragen en andere elementen van de zorgplicht;
- eisen ten aanzien van limiet orders;
- pre-trade transparantie voor "internalisers".
Op 21 oktober jl. heeft CESR een consultatiedocument gepubliceerd waarin haar advies ten aanzien van bovenstaande punten is opgenomen. De AFM heeft als CESR-lid bijgedragen aan de totstandkoming van dit document. Ook dit consultatiedocument (CESR/04-562) en het begeleidende persbericht zijn te downloaden van de website van CESR. Graag ontvangen CESR en de AFM uw schriftelijke reactie op het document. U kunt, op dezelfde wijze als hierboven gemeld, reageren tot 22 januari 2005.