Zware schendingen van integriteit worden doelgericht en snel aangepakt
Consumenten en beleggers moeten kunnen vertrouwen op het integer functioneren van de financiële markten. Aanbieders hebben recht op eerlijke concurrentie, op een gelijk speelveld. Door ernstige wetsovertredingen wordt de integriteit van – en het vertrouwen in – de financiële markten aangetast en/of worden consumentenbelangen geschonden. Het integriteitstoezicht van de AFM is gericht op het bevorderen van een integere markt en op het minimaliseren van eventuele schade aan vertrouwen en vermogen, veroorzaakt door malafide partijen op de financiële markten. Hierbij ligt de focus op de meest schadelijke zaken met de grootste maatschappelijke impact.
Doelstellingen 2012
De AFM streeft in 2012 naar het blijvend weren van duidelijk malafide aanbieders op de financiële markten. De handhavingsactiviteiten dragen bij aan een duurzame bewustzijn- en gedragsverandering bij aanbieders. Dit vertaalt zich in een hoger niveau van naleving (van zowel de Wet op het financieel toezicht als de Wet handhaving consumentenbescherming) ten aanzien van integere bedrijfsvoering, betrouwbaarheid en transparantie/informatieverstrekking.
De AFM wil, zowel preventief als repressief, dubieuze aanbiedingen of beleggingsbeloftes tijdig signaleren om daartegen snel, doelgericht en handhavend te kunnen optreden. De focus ligt op de meest schadelijke zaken met veel maatschappelijke impact en op ‘aantrekkers van geld’. We kiezen hierbij een proactieve benadering, met betrokkenheid van verschillende afdelingen binnen de AFM, en waar mogelijk in samenwerking met andere instanties, zoals DNB, de Fiscale inlichtingen- en opsporingsdienst (FIOD) en het Openbaar Ministerie.
De vrijstellingsgrens voor het aanbieden van deelnemingsrechten in een beleggingsinstelling en voor het aanbieden van beleggingsobjecten wordt verhoogd van 50.000 naar 100.000 euro. Daarboven is geen prospectus of vergunning nodig. De AFM richt zich in 2012 ook op het weerbaar maken van de consument/belegger, bijvoorbeeld door informatie te verstrekken over de risico’s en door toezicht te houden op de zogenaamde vrijstellingsvermelding. Consumenten moeten hierdoor eerder signalen kunnen herkennen en kritischer worden tegenover aanbieders van malafide en anderszins risicovolle beleggingen.
Activiteiten 2012
De AFM voert in 2012 onderzoeken uit naar de volgende onderwerpen: agressieve verkooppraktijken, colportage (in combinatie met zorgplichtonderzoeken), mogelijk zware schendingen bij vergunninghouders (bijvoorbeeld vermogensbeheerders) en een aantal crisisonderzoeken met groot financieel en maatschappelijk belang.
Handhaving in geval van illegale activiteiten heeft doorlopend prioriteit. Voor het handhaven van een aantal veel voorkomende overtredingen kiest de AFM ervoor deze op een thematische manier aan te pakken. Dit doet de AFM bij onder andere boiler rooms, illegale aanbieders van beleggingsobjecten (grond, edelmetalen en hout), illegale kredietaanbieders en overtredingen van het bemiddelingsverbod.
Het project Repressie Vastgoed is gestart in 2011 en zal tot het tweede kwartaal van 2012 duren. Dit project richt zich op een bijdrage aan een duurzame verandering van governance, compliance, deskundigheid, integriteit en transparantie bij onroerendgoedfondsen. De AFM heeft een “vastgoedrisicoradar” ontwikkeld, een model om het risicoprofiel van vastgoedfondsen te bepalen. Het project zal mogelijk gevolgd worden door een aantal operationele onderzoeken naar vastgoedaanbieders. In het tweede kwartaal van 2012 wordt het vastgoedrapport afgerond en voorgelegd aan de markt. Hierin zullen de resultaten van de onderzoeken opgenomen zijn.