AFM legt boete op aan de heer Van ’t Wout voor marktmanipulatie

De heer Van ’t Wout is een bekende van de heer B.C. Ultee, die een groot aantal participaties bezat in het destijds aan Euronext genoteerde beleggingsfonds Sabon FunDing.

Begin 2012 heeft de heer Van ’t Wout van de heer Ultee een aantal participaties overgeboekt gekregen, zonder dat hij daarvoor betaalde. Een kleine maand later heeft de heer Van ’t Wout een gedeelte van die participaties via de beurs aan de heer Ultee terug verkocht om de opbrengst daarvan vervolgens grotendeels aan de heer Ultee te vergoeden. De transacties waren daarmee per saldo vrijwel kostenneutraal.

De AFM heeft vastgesteld dat de stukken feitelijk steeds onder de controle van Ultee zijn gebleven. Door de transacties wekte de heer Van ’t Wout de indruk dat er handel was in het fonds, terwijl er economisch gezien niets wijzigde en bovendien leidden de transacties tot een kunstmatig hoog koersniveau. Dit levert marktmanipulatie op

Later heeft de heer Van ’t Wout zich nog schuldig gemaakt aan marktmanipulatie door kooporders in te leggen met onverklaarbaar hoge limieten. Hierdoor ontstond een kunstmatig hoog koersniveau.

Hoogte van de boete

Voor deze overtreding geldt een basisbedrag van €2 miljoen. De AFM heeft dit bedrag verhoogd met 25 procent op grond van de ernst van de overtreding. Omdat de AFM een boete van €2,5 miljoen alle omstandigheden in aanmerking genomen onevenredig hoog vindt, is de boete verlaagd tot €500.000.

(update 18 april 2017: De rechtbank Rotterdam heeft op 26 januari 2017 de boete gematigd tot € 250.000, omdat er naar het oordeel van de rechtbank sprake is van onzorgvuldige voorbereiding van besluitvorming door de AFM. Daarnaast matigt de rechtbank de boete verder tot € 240.000 wegens overschrijding van de redelijke termijn.)

(update 9 mei 2018: Het College van Beroep voor het bedrijfsleven (CBb) heeft op 19 maart 2018 in hoger beroep geoordeeld dat de heer Van ’t Wout met verschillende transacties het verbod op marktmanipulatie heeft overtreden. Dat geldt echter niet voor zijn transacties op 24 januari 2012 en 14 februari 2012. Het CBb heeft verder geoordeeld dat geen sprake is van onzorgvuldige voorbereiding van besluitvorming door de AFM en dat de rechtbank de boete niet op die grond heeft mogen matigen. Wel is het CBb van oordeel dat de AFM onvoldoende heeft toegelicht waarom een boete van € 500.000 in dit geval evenredig is. Het CBb heeft de boete daarom gematigd tot € 250.000, en vervolgens verder gematigd tot € 240.000 wegens overschrijding van de redelijke termijn.)

Bij vragen of klachten kunt u contact opnemen met het Meldpunt Financiële Markten van de AFM: 0800 - 5400 540 (gratis).

           

Stand van zaken juridische procedure
Boete opgelegd	Bezwaar		Beroep		Hoger beroep
	Ingesteld	Beslissing genomen	Ingesteld	Uitspraak gedaan	Ingesteld	Uitspraak gedaan
07-07-2014	10-07-2014	28-12-2015(1)	05-02-2016	26-01-2017 (2)	09-03-2017	19-03-2018 (3)

^{(1) De AFM heeft besloten het bezwaar ongegrond te verklaren, met aanvulling van de motivering.}

^{(2) De rechtbank Rotterdam heeft het beroep gegrond verklaard voor zover het is gericht tegen de hoogte van de opgelegde boete en het bestreden besluit in zoverre vernietigd. Daarnaast heeft de rechtbank het bezwaar gegrond verklaard en het primaire besluit herroepen, voor zover het betreft de hoogte van de boete en de hoogte van de boete vastgesteld op € 240.000, waarbij de uitspraak in de plaats treedt van het vernietigde deel van het bestreden besluit. Het beroep is gegrond verklaard en de boete is gematigd, omdat er naar het oordeel van de rechtbank sprake is van onzorgvuldige voorbereiding van besluitvorming door de AFM en overschrijding van de redelijke termijn.}

^{(3)Het CBb bevestigt de uitspraak van de rechtbank, met verbetering van gronden.}

Meer informatie

Boetebesluit Van 't Wout
Beslissing op bezwaar
Uitspraak CBb
Uitspraak Rechtbank Rotterdam